bet36体育在线老网站,评级被提高至超重,目标价格提高了一倍!Damo为什么对长城汽车这么唱?

毛利率前景预计将是积极的,摩根士丹利看好长城汽车。
在本周早些时候的一份研究报告中,摩根士丹利将长城汽车在香港的股票评级上调至“增持”,并将其目标股价从10美元调高至20美元。
上述投资银行表示,长城汽车哈弗H6和皮卡车的销售稳定,从而导致强劲的销售增长,并有望在未来增加毛利率,而由于销售量和产品结构的改善,毛利率可能会增加在今年第三季度的强劲财务报告中。
值得注意的是,10月23日晚,长城汽车刚刚发布了第三季度报告,该报告发现其母公司的净利润为14.4亿元人民币,同比增长2.9%,毛利率为19%,而比上年增长0.5%。销量为28.6万,比上年增长23.9%。
其中,哈弗品牌第三季度销售了183,000辆汽车,比去年同期增长了8.5%;长城皮卡车同比增长了93.2%,月销量连续五个月超过20,000辆,处于市场领先地位。
摩根士丹利在之前的研究报告中发现,哈弗H6的月销售量超过40,000,爆发后销售不仅迅速恢复,而且市场份额不断扩大,还推出了第三代哈弗H6车型。实现了更好的毛利润前景。
第三代哈弗H6的月销售目标为10,000-20,000台,第一个月的销量超过10,000台,并且由于第三代平均零售价高于第二代,因此摩根士丹利(Morgan Stanley)预计这将是巨大的Wall Motors的毛利率可能增长3-4%。
因此,由于收入恢复好于预期以及产品组合改善,上述投资银行从2020年到2022年将长城汽车的毛利率和净利润率预期提高了1.1至2.4个百分点。
尽管摩根士丹利对中国的整个汽车市场仍持谨慎态度,但该行仍然认为一群汽车制造商具有相当的竞争力,而且行业结构正在进一步巩固。
其中,汽车市场由于今年的疫情曾一度冷,但长城汽车仍然能够跑赢大盘。前九个月的市场份额达到5.5%,在2019年超过5.3%和4.8%在2018年,显示出其影响力不断增强。
目前,摩根士丹利(Morgan Stanley)对2020年至2022年长城汽车的销售预测保持不变,并预计今年的销量将保持不变,其中2021年和2022年的销量分别增长11%和10%。
鉴于长城汽车有望在毛利率拓宽的道路上发展,并且其市场份额也非常稳定,因此,由于其稳定的市场份额,预计盈利增长将更好。
摩根士丹利(Morgan Stanley)结合该公司第二季度的强劲表现以及超出预期的业绩,表示下半年将继续保持增长势头,该股将继续表现良好。销售增长也将有所帮助。
自今年年初以来,长城汽车上涨了近130%,目前股价为13.1港币,几乎是摩根士丹利20港币目标价的7港币。