bt365手机官方网站,不适当的SaaS评分:严重高估了(FSLY.US)

智通财经了解到,实时内容网络交付提供商Fastly(FSLY.US)的股价遭受了严重打击,因为其最大客户TikTokand的销量下降,其10月份的业绩预测减少了其他客户的使用。从那以后,该股一直呈下降趋势,第三季度的收益报告无法阻止这种下降。
自从快速下调业绩预测以来,股价已跌至高位的近一半,尽管公司的收入在第三季度增长了42%,但相比该股票在下跌之前的极端估值还远远不够。
对于那些寻求逢低买入股票的投资者,他们现在可能需要三思而后行。未来,快速增长的销售增长可能会显着放缓。尽管不断恶化的健康状况为这家基于云的提供商带来了一定的好处,但今年库存回升的迹象似乎并不明智。
难以证明
Fastly的第三季度财务报告显示,该公司预计第四季度的收入将在8000万美元至8400万美元之间,在该范围的中点,第四季度的收入预计将同比增长39%。包括来自收购SignalSciences的预期捐款800万美元。如果没有这些收益,该公司的有机销售额有望增长约25%。
尽管收入增长25%听起来不错,但对于市值非常高且估值极高的云计算公司而言,这并不是好数据。在股票的顶峰时期,股票交易量约为其收入的50倍(悲惨的抛售),这一倍数已降至23倍左右。
鉴于这个数字,投资者可能会认为股票并没有那么糟糕,但是随着经济增长放缓得如此之快,我相信很难维持25%的增长率。
与CDN巨头Akermai(AKAM.US)相比,第三季度的销售额增长了近12%,性价比是其五倍,而Fastly的预期增长率约为Akermai的两倍。同时,其市盈率几乎是Akamai的五倍,该公司的增长率似乎不合适。
不适当的SaaS评级
许多软件即服务(SaaS)公司都具有较高的评级,部分原因是它们的毛利率非常高,每个新订阅软件单元的成本都非常低,因此,这些公司具有毛利率是正常的接近80%事件。
由于高毛利率,SaaS公司的利润可以随着规模的增长而快速增长。例如,由于公共卫生事件,视频会议公司Zoom(ZM.US)的净收入仅为500万美元,到2019年第三季度增长到2020年第三季度的1.86亿美元。
但是Fastly的财务状况并不相似。该公司的销售成本包括带宽支付,对等连接和托管费用。除其他事项外,Fastly已与网络服务提供商就带宽问题达成协议,并在今年早些时候的年度报告中指出,随着业务销售额的增加,销售成本可能与销售成比例地增加。因此,Fastly第三季度的毛利率仅为58.5%。
在这方面,鉴于其增长放缓和估值仍然过高,Fastly的股价仍在下跌。尽管以一定价格为投资者提供股票的风险仍然存在,但投资者仍需要回购股票。仔细判断。